ЦЕНТРАЛЬНЫЙ БАНК РОССИИ
КОММЕНТАРИИ К ГОСУДАРСТВЕННОМУ РЕЕСТРУ ЦЕННЫХ БУМАГ
КРЕДИТНЫХ ОРГАНИЗАЦИЙ ЗА 1995 ГОД
По информации Центрального банка Российской Федерации по
состоянию на 1 января 1996 года насчитывается 2297 действующих
коммерческих банков. Из них около 41% составляют акционерные.
В 1995 году создано 36 новых акционерных банков, что в 9 раз
меньше, чем в прошлом году. Снижение темпов роста новых банков в
основном связано с увеличением требований Банка России к размеру
уставного фонда вновь образуемого банка. Если для первого квартала
1995 года размер минимального уставного фонда для новых банков
составлял 4 млрд. рублей, то уже начиная со второго квартала этот
размер увеличен до 6 млрд. рублей.
Рассматривая организационно-правовую форму банков, следует
отметить, что в форме открытого акционерного общества организовано
492 банка, или 52,6% от общего числа акционерных банков, и
443 банка - в форме закрытого акционерного общества. Это говорит о
том, что около половины банков сориентировано на решение узкого
круга задач в соответствии с запросами заранее известных
акционеров.
Анализируя динамику эмиссионной активности банков по выпуску
акций начиная с 1992 года, следует отметить существенное снижение
этой активности в 1995 году. Если в 1993 году темп роста объемов
уставного капитала завершенных выпусков акций в сравнении с
1992 годом увеличился в 12 раз, то в 1995 году по сравнению с
1994 годом его величина увеличилась только в 1,9 раза. В основном
снижение прироста уставного капитала связано с
неудовлетворительным финансовым состоянием ряда действующих
банков. В связи с чем этими банками ставится вопрос не о
наращивании уставного капитала, а о решении финансовых проблем,
что часто оканчивается отзывом лицензии на осуществление
банковской деятельности. Отчасти это связано также с замедлением
процесса создания новых банков.
Тем не менее суммарный уставный капитал акционерных
коммерческих банков в 1995 году продолжал расти. Это связано с
тем, что в 1994 году Банком России введены ограничения на размер
собственного капитала коммерческих банков, соответствующие
5 миллионам ЭКЮ к первому января 1999 года. Уже в настоящее время
уставный капитал 300 акционерных банков, или 32% от общего числа
действующих акционерных банков, соответствует промежуточным
требованиям Банка России к размеру собственного капитала
коммерческих банков, эквивалентному 1 миллиону ЭКЮ, или
6 миллиардам рублей. Из числа указанных банков 209 банков достигли
этого уровня в отчетном году.
Формирование уставного капитала акционерных банков в течение
1995 года не было равномерным. Можно выделить три периода резких
колебаний в темпах роста средств, привлеченных банками в уставный
капитал.
В середине августа завершили эмиссию акций три крупных
московских банка, что составило порядка 17% от объема годовой
эмиссии. Это - АКБ "Международная финансовая компания"
(400,0 млрд. руб.), АКБ "Объединенный экспортно-импортный банк"
(361,8 млрд. руб.) и АКБ "Залогбанк" (200,0 млрд. руб.).
В начале сентября произошел резкий спад эмиссионной
деятельности банков по выпуску собственных акций. Отмечено
уменьшение количества выпусков акций акционерных коммерческих
банков. Если с начала года по август включительно в среднем
регистрировалось 70 завершенных выпусков в месяц, то в сентябре -
только 42 выпуска. Данный спад явился следствием августовских
событий на рынке межбанковских кредитов, в результате чего многие
банки оказались в затруднительном финансовом положении.
И только в последней декаде декабря началось оживление
эмиссионной деятельности банков, когда было зарегистрировано
23 завершенных выпуска, давших около 10% годового прироста
уставного капитала акционерных банков, завершивших эмиссию в
1995 году. Это совпало с характерным для конца календарного года
повышением эмиссионной активности банков, что связано в основном
со стремлением банков привести свое финансовое состояние в
соответствие с экономическими нормативами, установленными Банком
России.
В территориальном разрезе основной процент общего прироста
уставного капитала по-прежнему сохраняется за акционерными банками
города Москвы - 62%. Это подтверждает тот факт, что происходит
отток финансов из регионов в Москву. Около 3% в приросте уставного
капитала составила доля банков города Санкт-Петербурга, 2,7% -
доля банков Тюменской области, 2,5% - доля банков Нижегородской
области.
Кроме акционерных банков в 1995 году зарегистрировано два
завершенных выпуска акций на сумму 1,5 млрд. рублей
финансово-кредитной компании "Траст-Кредит", имеющей лицензию
Банка России как кредитное учреждение с ограниченным кругом
операций.
В отчетном году остались незавершенными выпуски акций
186 акционерных банков на общую сумму 2104,4 млрд. рублей. Эти
банки продолжат мероприятия по формированию своего уставного
капитала в 1996 году.
Рассматривая источники увеличения уставного капитала
акционерных банков, следует отметить, что значительную часть -
43,3% составляют рублевые средства. Продолжает иметь место
тенденция к снижению рублевой составляющей в структуре капитала -
в 1994 году ее доля составляла 61,6%.
Доля капитализируемых средств за этот же период (1994 -
1995 гг.), наоборот, увеличилась на 12,6 процентного пункта и
составила 19,0% прироста всего уставного капитала. В условиях
нарастающего дефицита средств для оплаты выпускаемых акций, с
одной стороны, и необходимости наращивания уставного капитала, с
другой стороны, капитализация является единственным источником
увеличения уставного капитала, не требующим дополнительного
привлечения средств инвесторов. Среди основных средств,
привлеченных за счет капитализации, можно выделить средства от
переоценки валютной части собственных средств (29,5% объема
капитализации), средства, полученные в результате проведенной по
решению Правительства России переоценки основных средств банков
(24,4%) и дивиденды, начисленные и направленные по решению
собрания акционеров в уставный капитал банка (21,9%).
Доля валютных поступлений в составе общего прироста
совокупного уставного капитала по сравнению с 1994 годом
практически не изменилась и составила 32,1% в 1995 году против
29,5% в 1994 году.
Рассматривая банки, формирующие свой уставный фонд иностранной
валютой, можно отметить, что основной ее приток дают московские
банки. В среднем 80% валютных средств, формирующих уставные
капиталы банков в 1995 году, приходится на московские банки. Часто
это происходит за счет эмиссионной деятельности трех - четырех
крупных банков. Например, резкий рост валютных поступлений в
третьем квартале отчетного года в уставные капиталы столичных
банков был связан с окончанием в этот период эмиссий трех крупных
банков - АКБ "Международная финансовая компания", АКБ
"Объединенный экспортно-импортный банк" и АКБ "Залогбанк", которые
в основном формировали свой уставный фонд за счет валютных
поступлений.
При реализации акций за иностранную валюту принимались в
основном доллары США. Более половины банков, частично
формировавший уставный фонд иностранной валютой, устанавливало
двойной номинал по своим акциям. Курс рубля к доллару принимался
акционерными коммерческими банками в очень широком диапазоне - от
10 до 5000 рублей за доллар.
Выгодным для банков источником увеличения уставного капитала
является конвертация ранее выпущенных ценных бумаг в акции, так
как она позволяет избежать режима накопительного счета, а
следовательно, отвлечения средств из оборота. В 1995 году объем
конвертации достиг 39,2 млрд. рублей. И хотя доля ее невелика -
0,7%, с экономической точки зрения это наиболее эффективный метод
наращивания уставного капитала.
Незначительным колебаниям по сравнению с 1994 годом
подверглась доля материальных активов: 3,6% - в 1995 году, 1,4% -
в 1994 году. Некоторый их рост вызван тем, что основную долю,
составляющую более 80% стоимости материальных активов, в отчетном
году составляли здания, стоимость которых высока и продолжает
расти.
В первом квартале отчетного года Банком России установлен
запрет на формирование уставного фонда коммерческих банков ценными
бумагами и нематериальными активами. Это требование не
распространилось на банки, представившие регистрационные документы
до 1 марта 1995 года. Поэтому ценные бумаги указаны среди
источников формирования уставного капитала в первом и во втором
кварталах. Следует отметить, что в начале 1995 года нарастала
тенденция формирования уставного капитала облигациями внутреннего
государственного валютного займа, которая составила
27,8 млрд. руб. - в конце 1994 года и 75,8 млрд. руб. - в начале
1995 года.
Доля нематериальных активов была столь незначительной, что не
принималась в расчет.
Сводные данные по источникам увеличения совокупного уставного
капитала акционерных коммерческих банков за 1995 год представлены
в таблице 1.
Таблица 1
--------------T---------------------T----------T-----------------¬
¦ Источники ¦ Абсолютный прирост ¦Темп роста¦ Доля в приросте ¦
¦ увеличения ¦ уставного капитала ¦уставного ¦ уставного ¦
¦ уставного ¦ ¦капитала, ¦ капитала ¦
¦ капитала +----------T----------+ % +--------T--------+
¦ банков ¦в 1994 г. ¦в 1995 г.,¦1994 г., %¦ за ¦ за ¦
¦ ¦ <*>, ¦млрд. руб.¦ ¦ 3 квар-¦1995 г.,¦
¦ ¦млрд. руб.¦ ¦ ¦ тала, ¦ % ¦
¦ ¦ ¦ ¦ ¦ % ¦ ¦
+-------------+----------+----------+----------+--------+--------+
¦1. Денежные ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦
¦ средства ¦ 1865,6 ¦ 2527,4 ¦ 135,5 ¦ 61,6 ¦ 43,3 ¦
¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦
¦2. Валюта ¦ 893,4 ¦ 1876,2 ¦ 210,0 ¦ 29,5 ¦ 32,1 ¦
¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦
¦3. Капитали- ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦
¦ зация соб-¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦
¦ ственных ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦
¦ средств ¦ 193,8 ¦ 1107,2 ¦ 571,3 ¦ 6,4 ¦ 19,0 ¦
¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦
¦4. Ценные ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦
¦ бумаги ¦ 33,3 ¦ 75,8 ¦ 227,6 ¦ 1,1 ¦ 1,3 ¦
¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦
¦5. Материаль-¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦
¦ ные активы¦ 42,4 ¦ 210,2 ¦ 495,8 ¦ 1,4 ¦ 3,6 ¦
¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦
¦6. Конверти- ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦
¦ руемые ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦
¦ ценные ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦
¦ бумаги ¦ - ¦ 39,2 ¦ - ¦ - ¦ 0,7 ¦
+-------------+----------+----------+----------+--------+--------+
¦ Всего ¦ 3028,5 ¦ 5836,0 ¦ 192,7 ¦ 100,0 ¦ 100,0 ¦
L-------------+----------+----------+----------+--------+---------
--------------------------------
<*> За 1994 год приведены оценочные данные.
В структуре выпусков по типам акций в основном банками
эмитировались обыкновенные акции. Привилегированные акции
составляют незначительную долю как по количеству, так и по объему
выпусков. С принятием нового Гражданского кодекса РФ определена
доля привилегированных акций в общем объеме уставного капитала
акционерного общества - не более 25 процентов. В связи с этим
наметилась тенденция уменьшения доли привилегированных акций как
за счет дополнительного выпуска обыкновенных, так и путем замены
ранее выпущенных привилегированных акций на обыкновенные акции.
Среди рассмотренных выпусков ценных бумаг преобладают выпуски
в безналичной форме - 67,7% от общего количества выпусков. Причем
ряд коммерческих банков, имеющих акции низкого номинала, при
растущих объемах выпусков изменяет форму выпуска с наличной на
безналичную или проводит консолидацию акций, чтобы существенно
увеличить их номинальную стоимость.
Как и с начала своего становления, рынок банковских ценных
бумаг представлен и активно развивался в 1995 году в основном за
счет наращивания объемов выпускаемых акций. Однако возрос интерес
коммерческих банков к такому инструменту фондового рынка, как
облигации. В отчетном году был зарегистрирован 21 завершенный
выпуск облигаций, осуществленный 16 банками на общую сумму
124,0 млрд. рублей, тогда как в 1994 году было всего 15 выпусков,
осуществленных 11 банками на 30,4 млрд. рублей. По 11 выпускам
банки выполнили свои обязательства и погасили облигации в
установленные сроки на сумму более 50 млрд. рублей. Кроме того, в
стадии размещения находится один выпуск конвертируемых облигаций
на 9,9 млрд. рублей.
Коммерческими банками, как и в прошлом году, выпускались
разные типы облигаций. Среди них бескупонные, с купонной ставкой,
дисконтные именные облигации. Четвертую часть от всего объема
выпущенных облигаций составили облигации, конвертируемые в акции,
причем конвертация более половины из них уже завершена в отчетном
году.
Срок обращения облигаций, как правило, равен одному году, но
есть выпуски с более длительным сроком - три года и даже десять
лет.
Среди производных ценных бумаг в первом квартале был завершен
выпуск варрантов.
В 1995 году было аннулировано самое большое количество
выпусков ценных бумаг за весь период их существования. Число таких
выпусков составило 296, а сумма - более 350 млрд. рублей, тогда
как в 1993 - 1994 годах их было 57 на сумму 44,0 млрд. рублей.
В основном это было связано с отзывом лицензий на
осуществление банковской деятельности. По этой причине
аннулировано 197 выпусков акций. В основном лицензии были отозваны
у маленьких банков с небольшим уставным капиталом - от
25 миллионов до 1 миллиарда рублей.
Семь банков из числа тех, у которых в 1995 году были отозваны
лицензии, пытались поправить свое финансовое состояние путем
привлечения средств от проведения новых выпусков акций. Однако они
не смогли собрать в оплату акций этих выпусков сумму средств,
достаточную для признания выпуска состоявшимся. Это послужило
причиной аннулирования выпусков акций этих банков,
зарегистрированных до отзыва у них банковской лицензии.
В целом трудности, с которыми сталкиваются банки - эмитенты
акций при их размещении, приводят к невозможности в установленные
сроки собрать пятьдесят процентов от суммы предполагавшегося
вначале выпуска увеличения уставного фонда и как следствие - к
аннулированию выпусков. В результате по этой причине в отчетном
году было аннулировано 56 выпусков ценных бумаг, в том числе
39 выпусков акций и один выпуск облигаций признаны несостоявшимися
самими банками - эмитентами исходя из не удовлетворяющих их итогов
выпуска и 16 выпусков акций - из-за непредставления отчетов в
установленные сроки.
По причине преобразования акционерных банков в общества с
ограниченной ответственностью аннулирован 21 выпуск акций
15 банков. По нашим сведениям, преобразование своей
организационно-правовой формы проводили в основном банки с
небольшим уставным капиталом - до 100 миллионов рублей.
Два банка провели новые выпуски акций, в пределах которых
одновременно увеличивался уставный фонд и осуществлялась замена
ранее выпущенных акций на акции с новой номинальной стоимостью. В
связи с этим 7 ранее осуществленных выпусков этих банков было
аннулировано.
Другими причинами аннулирования выпусков ценных бумаг
являлись:
- преобразование акционерных банков в филиалы других
коммерческих банков - 8 выпусков акций;
- нарушение банком - эмитентом банковского законодательства -
4 выпуска акций;
- конвертация акций в акции других коммерческих банков в
результате слияния этих банков - 3 выпуска акций.
Заместитель Председателя
Банка России -
директор Департамента
ценных бумаг Банка России
А.А.КОЗЛОВ
Заместитель директора
Департамента ценных бумаг
Банка России
О.И.МАРТЫНОВА
|
