ЦЕНТРАЛЬНЫЙ БАНК РОССИИ
КОММЕНТАРИИ
К ГОСУДАРСТВЕННОМУ РЕЕСТРУ УСЛОВИЙ ВЫПУСКА
И ОБРАЩЕНИЯ ДЕПОЗИТНЫХ И СБЕРЕГАТЕЛЬНЫХ СЕРТИФИКАТОВ
КРЕДИТНЫХ ОРГАНИЗАЦИЙ ПО СОСТОЯНИЮ
НА 1 ИЮЛЯ 1997 ГОДА
За период с первого апреля по первое июля 1997 года
территориальными учреждениями Банка России было зарегистрировано
28 пакетов документов, предусматривающих условия выпуска и
обращения депозитных и сберегательных сертификатов кредитных
организаций. Во втором квартале текущего года впервые получили
разрешение на выпуск депозитных и сберегательных сертификатов
только 8 кредитных организаций, или 1,3% от числа кредитных
организаций, уже работающих с указанными ценными бумагами. Это
говорит о том, что в настоящее время реализацию сертификатов
продолжают осуществлять в основном кредитные организации, уже
освоившие этот рынок.
Однако во втором квартале 1997 года по сравнению с первым
кварталом сократилось как количество кредитных организаций,
выпускающих сертификаты, так и объем привлеченных ими средств.
Если в первом квартале 290 кредитных организаций выпустили
сертификаты на сумму 11,5 трлн. рублей, то во втором
квартале - 271 кредитная организация - на 9,9 трлн. рублей. На
уменьшение объема реализации сертификатов повлияло изменение в
текущем году порядка налогообложения доходов по ценным бумагам. В
результате этого ставка налога на доходы по депозитным
сертификатам выросла у предприятий и организаций с 15 до 35%, а у
кредитных организаций - с 18 до 43%. У физических лиц
налогообложению подлежат доходы, полученные в виде процентов по
сберегательным сертификатам, превышающие ставку рефинансирования,
установленную Банком России.
Снижение объема выпуска сертификатов также связано с
продолжающимся сокращением общего числа действующих кредитных
организаций. Во втором квартале еще 24 кредитные организации,
имевшие право выпускать сертификаты, получили предписание Банка
России об отзыве лицензии на осуществление банковских операций.
В то же время на фоне падения интереса инвесторов к
сертификатам наблюдается значительное увеличение объема
приобретаемых ими векселей. В целом по России во втором квартале
1997 года объем реализованных векселей в 7 раз превысил объем
сертификатов. Это связано с тем, что в отличие от сертификата
вексель может использоваться как средство расчета и платежа, а
также имеет более простую процедуру выпуска: условия выпуска
векселей не подлежат регистрации в территориальных учреждениях
Банка России.
Отчасти уменьшение реализации сертификатов связано с
деятельностью Сбербанка РФ, сократившего выпуск сертификатов в
отчетном периоде в 1,5 раза по сравнению с первым кварталом при
одновременном увеличении выпуска векселей в 6 раз.
Следует отметить, что реализация сертификатов продолжает
осуществляться в основном среди юридических лиц. Суммарный объем
приобретенных ими во втором квартале депозитных сертификатов
составил 9 трлн. рублей, или 91% общего объема реализованных
сертификатов.
Половина всех выпущенных в отчетном квартале депозитных
сертификатов реализована на максимальный срок - свыше 90 дней, что
можно объяснить низкой ставкой обязательных резервов (8%),
создаваемых по указанным привлеченным средствам. На срок от 31 до
90 дней было реализовано депозитных сертификатов на сумму
2,4 трлн. рублей (26,7%), а сертификаты со сроком обращения до
30 дней составили 2,1 трлн. рублей (23,3%).
Рассматривая выпуск депозитных сертификатов в территориальном
разрезе, следует отметить, что три четверти объема реализации
приходится на московские кредитные организации. Если в отчетном
квартале общий объем выпуска депозитных сертификатов кредитных
организаций г. Москвы остался на уровне прошлого квартала, то в
других регионах России наблюдалось снижение интереса юридических
лиц к данным ценным бумагам, и объем их реализации уменьшился на
1,3 трлн. рублей. Например, кредитные организации
г. Санкт-Петербурга реализовали депозитных сертификатов на 43%
меньше, чем в первом квартале.
По сберегательным сертификатам также наблюдается снижение
объемов их выпуска. Если в первом квартале 1997 года объем
реализации сберегательных сертификатов по России составлял
1,2 трлн. рублей, то во втором квартале 1997 года -
0,9 трлн. рублей. При этом только Сбербанк РФ сократил за
рассматриваемый период реализацию сберегательных сертификатов на
0,5 трлн. рублей - почти наполовину против прошлого квартала
текущего года. Падение интереса населения к сберегательным
сертификатам Сбербанка РФ можно объяснить уменьшением их
доходности. Во втором квартале текущего года по сравнению с первым
кварталом Сбербанк РФ снизил ставки процентов по сберегательным
сертификатам в среднем в 2 раза.
По срокам обращения сберегательные сертификаты распределились
следующим образом: на срок свыше 90 дней - 0,6 трлн. рублей, или
66,7%, до 30 дней - 0,2 трлн. рублей, или 22,2%, от 31 до
90 дней - 0,1 трлн. рублей, или 11,1%.
Рассматривая выпуск сберегательных сертификатов в
территориальном разрезе, можно отметить, что 90% их объема
реализуется в регионах. Среди них можно выделить Республику
Татарстан, на долю кредитных организаций которой приходится треть
объема реализованных во втором квартале сберегательных
сертификатов. В то же время на кредитные организации г. Москвы
приходится, как и прежде, незначительный объем: 0,1 трлн. рублей.
Ситуация, сложившаяся на рынке сертификатов в текущем
квартале, подтверждает сделанный нами ранее вывод о том, что
московские кредитные организации ориентируются в основном на
привлечение средств именно юридических лиц, тогда как региональные
кредитные организации дефицит финансовых ресурсов покрывают за
счет привлечения средств физических лиц.
Кредитные организации продолжают уделять большое внимание
контролю за обращением своих сертификатов. Так, во втором квартале
1997 года 87% сертификатов выпущены в виде именных и только 13% -
предъявительских.
Во втором квартале аннулировано 23 условия выпуска и обращения
депозитных и сберегательных сертификатов 14 кредитных организаций
по следующим причинам:
- принятие кредитной организацией решения об аннулировании
условий выпуска и обращения сертификатов - 12 условий. Следует
отметить, что такие действия возможны только после погашения всех
сертификатов, выпущенных в соответствии с данными условиями;
- ликвидация кредитной организации как юридического лица с
внесением соответствующей записи в Книгу государственной
регистрации кредитных организаций - 8 условий;
- преобразование кредитной организации в филиал другой
кредитной организации - 3 условия.
Заместитель Директора
Департамента контроля за
деятельностью кредитных
организаций на финансовых
рынках Банка России
О.И.МАРТЫНОВА
|
